阿波製紙 (3896) のステージ分析

S2 ステージ2（上昇・中盤）警戒 (2/6)

テクニカル分析

阿波製紙は現在、上昇トレンド（ステージ2）に位置し、パルプ・紙セクター25銘柄中5位（上位25%）の相対強度を示しています。30週移動平均線は上向きで、株価はMAの+14.7%の位置にあります。ステージ2入りから3週が経過しています。株価は52週レンジのレンジ上位（位置84%、高値から-4.9%）に位置しています。出来高は減少傾向で、トレンドの勢いがやや弱い状況です。全市場ベースの相対強度は79%と平均以上の値動きを見せています。タイトな損切りライン（30週MA）は392円（現値から-12.8%）を想定します。

ファンダメンタルズ

PBR 0.92倍、売上 +5.6%（前年同期比） — いずれも基準をクリアしています。一方、赤字（直近12ヶ月）（EPS -22円）、高レバレッジ（D/E比率 203%）、ROE -0.8%（資本効率が低い）、営業利益率 0.9% に警戒が必要です。IR資料で詳細をご確認ください。（参考: 時価総額 45億）

データ更新: 2026-05-08 09:16

テクニカル指標

終値 450円

30週MA 392円

MA乖離率 +14.7%

MA傾き +0.0063

出来高減少

相対強度 79%

52週高値 473円

52週安値 327円

高値比 -4.9%

損切りライン（目安）

タイト（30週MA） ¥392 -12.8%

ルーズ（20週最安値） ¥329 -26.9%

日足スイング安値 ¥430 -4.4%

日足30日最安値 ¥380 -15.6%

タイト（30週MA）：30週移動平均線の価格。ここを割ったら上昇トレンド崩壊と判断される絶対ライン。早めに損切りしたい人向け。

ルーズ（20週最安値）：直近20週の最安値。日々のノイズを許容したい人向けの最終サポートライン。

日足スイング安値：日足で前後3本より低い局所安値のうち直近のもの。短期〜中期トレードの起点価格として機能する。日足ベースで管理したい人向け。

日足30日最安値：直近30営業日の最安値。シンプルなサポートライン。

※ あくまで目安です。相場環境や出来高も合わせて判断してください。

ポジション分析

セクター内RS順位

パルプ・紙 25銘柄中 5位（上位25%）

52週レンジ内の位置

52週安値 ¥327 レンジ上位（84.2%／高値から-4.9%） 52週高値 ¥473

現ステージ継続週数

ステージ2（上昇・中盤）入りから 3週経過

ステージ遷移履歴

2026-04-14 S1 → S2 ステージ1（底固め） → ステージ2（上昇・前半）約3週前

ステージ診断チェックリスト (7/12)

✗ MA傾きが水平 (|傾き| < 0.003) 実測: 0.0063

✗ 価格がMA付近 (±5%以内) 実測: 乖離 +14.7%

✓ 価格がMA+2%超実測: 乖離 +14.7%

✓ MA傾き上向き (> 0.001) 実測: 0.0063

✗ 出来高が増加実測: 減少

✓ MA傾き上昇 (> 0.002) 実測: 0.0063

✓ 価格がMA+3%超実測: 乖離 +14.7%

✓ 傾き減速なし (accel >= -0.001) 実測: 0.0061

✓ MA傾き > 0.005 (中盤以上) 実測: 0.0063

✓ MA乖離 > 8% (中盤以上) 実測: 乖離 +14.7%

✗ MA傾き下降 (< -0.002) 実測: 0.0063

✗ 価格がMA-3%未満実測: 乖離 +14.7%

ファンダメンタルズチェック警戒

安全性

✗ 赤字（直近12ヶ月） EPS -22円

✗ 高レバレッジ D/E比率 203%

— キャッシュフロー取得不可

割安性

— PER 算出不可（赤字）

✓ PBR 0.92倍解散価値以下

業績トレンド

✓ 売上 +5.6%（前年同期比）増収

— EPS推移取得不可

収益性

✗ ROE -0.8% 資本効率が低い

✗ 営業利益率 0.9%

配当利回り無配

配当性向 0.0%

時価総額 45億

テクニカルは良好でも業績面にリスクがあります。IR資料の確認を推奨

※ 詳細は四季報・IR資料でご確認ください

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