ステージ理論の読み方と使い方

30週移動平均線（30w MA）

直近30週間の終値平均。約7ヶ月分の平均コストを表し、中長期のトレンド方向を示します。ステージ診断で最も重要な指標です。

MA乖離率

現在の株価が30週MAから何%離れているかを示します。+はMAの上、-はMAの下。乖離が大きすぎる場合はMAへの回帰（調整）が起きやすくなります。

MA傾き

30週MAの直近5週間の傾き（線形回帰の傾斜）を現在のMA値で正規化した値。トレンドの方向と強さを示します。

出来高トレンド

直近4週間の平均出来高を、その前12週間の平均と比較した変化率です。

ブレイクアウトには出来高の裏付けが重要です。価格が上昇しても出来高が伴わなければ「ダマシ」になりやすい傾向があります。

相対強度（RS）

TOPIX対比のIBD方式相対強度です。各銘柄のリターンからTOPIXのリターンを差し引いた「超過リターン」を基に、直近のモメンタムに重みを置いた加重計算を行います。

RS 80 は「TOPIX対比で東証全銘柄の上位20%の強さ」を意味します。直近四半期に2倍の重みを置くため、最近勢いのある銘柄がより高く評価されます（IBD RS Rating方式）。

銘柄リストの取得元

東証に上場する全銘柄（約4,000銘柄）をJPX（日本取引所グループ）が公開する上場銘柄一覧Excelから取得しています。銘柄コード・会社名・33業種区分を含みます。

銘柄リストは24時間キャッシュされ、スキャン実行時に自動で最新版をダウンロードします。上場廃止（MBO・TOB等）された銘柄は、JPXのリスト更新に加え、管理者による除外リストで即時スクリーニング対象外にできます。

株価データの取得元・期間

Yahoo Finance（yfinance）から各銘柄の週足データ（過去2年分）を取得しています。取得データは終値（Close）と出来高（Volume）です。

30週移動平均線の計算には最低35週分のデータが必要です。データ不足の銘柄（新規上場など）はスクリーニング対象外となります。

更新タイミング

データは毎営業日（月〜金）18:00 に自動更新されます。週足データを使用していますが、Yahoo Financeは当週分の部分データ（その日の終値まで）を含むため、日次更新により最新の終値が毎日反映されます。

日中にリアルタイムで変化するデータではありません。各ページに表示される「最終更新日時」で、データの鮮度を確認できます。土日祝日は自動更新されません。

更新にかかる時間

全銘柄（約4,000銘柄）のスキャンには5〜15分程度かかります。20〜100銘柄ずつバッチで取得します（サーバー環境により自動調整）。

更新中もページの閲覧は可能です（前回の結果が表示されます）。完了すると最新データに切り替わります。

テーマ分類

各銘柄はYahoo Finance（yfinance）の業種情報と英文事業説明（longBusinessSummary）をもとに、21のテーマに自動分類されています。分類はキーワードマッチングと業種情報の組み合わせで行われます。

1つの銘柄が複数のテーマに該当する場合もあります。テーマ分類は定期的に更新されます。

分類のしくみ

各銘柄のYahoo Finance（yfinance）から取得した英文の業種名（industry）と事業説明文（longBusinessSummary）を解析し、テーマごとに定義されたキーワードとの一致度をスコアリングします。

スコアが閾値を超えた銘柄がそのテーマに分類されます。1銘柄が複数テーマに該当する場合もあります。

21のテーマ一覧

使い方のヒント

テーマドロップダウンの件数はパネルごとに異なります。例えばB2パネルでは「建設・インフラ（3）」のように、B2銘柄のうちそのテーマに該当する銘柄数が表示されます。該当0件のテーマは非表示になります。

業種フィルタ（33業種区分）と組み合わせることで、例えば「電気機器 × 半導体」のようにさらに細かく絞り込むことも可能です。

分類の限界

テーマ分類はyfinanceの英文事業説明をベースにした自動分類であり、以下の点にご注意ください。

• 事業説明がない銘柄（ETF・REIT等）はテーマに分類されません
• 複数事業を持つコングロマリットは、事業説明に記載のあるテーマのみ該当します
• 英文の事業説明に基づくため、日本固有のテーマ（株主優待、親子上場など）は対象外です

カスタム銘柄の追加

テーブル下部の「カスタム銘柄」セクションで銘柄コード（例: 6861）を入力して「追加」をクリックすると、ウォッチ対象として登録されます。追加した銘柄はクリックするとスライドパネルが開き、通常の銘柄と同様にチャートや指標を確認できます。

監視リスト（星マーク）

テーブルの各行にある星マーク（★）をクリックすると、その銘柄が監視リストに追加されます。監視リストはナビゲーションの「ウォッチリスト」ページで一覧管理できます。

メモ機能

銘柄をクリックして開くスライドパネルにメモ欄があります。決算日・サポートライン・注目理由など、自由にメモを残して「保存」をクリックしてください。メモは次回パネルを開いたときに自動で読み込まれます。

使い方

1. テーブルの銘柄行をクリックしてスライドパネルを開く
2. パネル下部の「フィードバック」セクションで方向（強気 / 中立 / 弱気）を選択
3. コメントを入力して「送信」をクリック
4. ステージ診断との整合性が自動判定され、結果が表示される

自動診断ロジック

送信されたコメントの「方向（強気/弱気/中立）」と「銘柄の現在ステージ」を照合し、ステージ診断との整合性を判定します。

判定結果の意味

フィードバック一覧ページ

ナビゲーションの「フィードバック」リンクから一覧ページにアクセスできます。タブで採用/不採用/保留をフィルタリングでき、不採用コメントは「再申請」ボタンで最新ステージデータに基づき再判定できます。

4つのチェック観点

総合判定（3段階）

補足情報（判定なし）

チェック項目に加え、以下の参考情報も表示されます。これらは判定対象外ですが、投資判断の参考にご活用ください。

• 配当利回り — 年間配当金 / 株価。インカムゲインの目安
• 配当性向 — 利益のうち配当に回している割合。高すぎると減配リスク
• 時価総額 — 企業の市場評価額。流動性の目安

表示される場所

以下のすべてのページで確認できます。

• 個別銘柄ページ（/stock/銘柄コード）— ページ内に直接表示
• ステージ診断ページ（/screening）— スライドパネル内にアコーディオン形式で表示
• RSリーダーページ（/leaders）— スライドパネル内にアコーディオン形式で表示
• マイ銘柄ページ（/watchlist）— スライドパネル内にアコーディオン形式で表示

データソースと更新頻度

ファンダメンタルズ情報はYahoo Finance（yfinance）から取得しています。データは24時間キャッシュされ、初回アクセス時に取得・次回以降はキャッシュから即座に表示されます。決算発表後など最新データの反映にはタイムラグがある場合があります。

アクセス方法

• 一覧ページ（ステージ診断・RSリーダー・マイ銘柄・セクター動向）の銘柄名をクリック
• スライドパネル内の「詳細ページ」リンク
• URLを直接入力（例: /stock/7203）

ページに含まれる情報

• 週足チャート — 株価と30週移動平均線を表示
• テクニカル分析の解説 — ステージ判定・セクター内RS順位・継続週数・52週レンジ位置を自然文で解説
• ファンダメンタルズの解説 — 4観点9項目のチェック結果を自然文で要約
• テクニカル指標 — 終値・30週MA・乖離率・傾き・出来高・RS・52週高安
• ポジション分析 — セクター内RS順位・52週レンジ内の位置（視覚バー）・現ステージ継続週数を表示
• ステージ遷移履歴 — 直近のステージ遷移（最大4件）をタイムライン形式で表示。履歴のある銘柄のみ
• ステージ診断チェックリスト — 各判定項目の合否を一覧表示
• ファンダメンタルズチェック — グループ別の詳細チェック結果と補足情報
• 同セクター注目銘柄 — 同じ業種の銘柄へのリンク（RS上位10銘柄）
• 同じステージの注目銘柄 — 同一ステージ（またはB2）の銘柄をRS順に最大5件表示。同セクター優先

ポジション分析の見方

• セクター内RS順位 — 同じ業種内で相対強度が何位かを示します（例: 輸送用機器 85銘柄中 12位 = 上位5%）。全市場ベースのRSよりも、同業他社との比較という視点で「この業種の中で強い銘柄か」を把握できます
• 52週レンジ内の位置 — 過去52週の高値と安値の間で、現在の株価がどの位置にあるかを視覚化します。レンジ上位（75%以上）は高値圏、レンジ下位（25%未満）は安値圏。ステージ2銘柄がレンジ下位にあれば「底値からの反転初期」の可能性、レンジ上位にあれば「高値更新中のトレンドフォロー」と判断できます
• 現ステージ継続週数 — 現在のステージに入ってから何週経過したかを表示します。ステージ2入りから浅い銘柄（5週未満）は初動段階、深い銘柄（20週以上）は後半で反転リスクが高まる局面という判断材料になります

スライドパネルとの違い

スライドパネル（一覧ページで銘柄行をクリックすると開く）はすばやく確認・比較するための機能です。一方、個別銘柄ページはテクニカルとファンダの自然文による解説、ポジション分析、ステージ遷移履歴、同セクター・同ステージ銘柄リンクなどを含む、より詳しい分析ページです。

資金フローの判定ロジック

各セクター内の全銘柄のリターン（中央値）を4つのタイムフレームで算出し、「モメンタムスコア」で資金の方向を判定します。

単純な差分（1週-3ヶ月）だけでなく、絶対的なパフォーマンスの符号と短期の方向性を組み合わせて判定します。これにより「3ヶ月で大幅上昇したが直近はやや減速」を誤って流出と判定する問題を防いでいます。

各タイムフレームのリターンは平均値ではなく中央値を使用し、極端な外れ値（超小型株の異常変動など）の影響を排除しています。

ヒートマップの見方

33業種の各タイムフレーム別リターンを色分けしたテーブルです。

1週・2週・1ヶ月・3ヶ月の全タイムフレームでリターンがプラスのセクターには🔥（ホットセクター）アイコンが付きます。これは「短期から中期まで一貫して上昇している業種」を意味します。列ヘッダーをクリックするとソートできます。

セクター別 累積リターン推移チャート

33業種の中長期パフォーマンスを折れ線チャートで比較できます。ヒートマップが「現在のスナップショット」であるのに対し、このチャートは過去からの累積リターンの推移を可視化します。

チャート上部の指数チップ（日経225・S&P500・TOPIX）で主要指数の表示を切り替えられます。デフォルトでは日経225がONです。その下のセクターチップをクリックして業種ごとの表示/非表示を切り替えます（最大8業種）。デフォルトでは3ヶ月リターン上位5セクターが選択されています。「流入セクター」ボタンを押すと、ヒートマップで「資金流入」と判定されたセクターが自動選択されます。

セクターローテーションの活用方法

1. 資金流入セクターTOP5を確認し、相対的に資金が集まっている業種を把握する
2. 累積リターン推移チャートで中長期のトレンドを確認する
3. 流入セクターをクリックし、Stage 1・Stage 2・B2シグナル検出の銘柄を確認する
4. RS（相対強度）の高い銘柄から順にTradingViewでチャートを確認する
5. セクターの資金フロー、RS、ステージの組み合わせで銘柄を多角的に分析できる

セクターローテーション理論

景気循環に応じて資金が業種間を移動する現象を「セクターローテーション」と呼びます。景気拡大期には素材・工業・テクノロジーが買われ、後退期にはディフェンシブ（医薬品・食品・電力ガス）に資金が移る傾向があります。

総合スコアの構成（5つの要素）

以下の指標を重み付けして1つのスコアに集約しています。外部センチメントデータがない場合は、内部4指標のみ（旧ウェイト）で算出します。

フェーズ判定と推奨現金比率

総合スコアとS2比率のトレンド（改善/悪化）から5段階のフェーズを判定し、推奨現金比率をマッピングしています。

騰落レシオ（25日相当）

直近5回のスキャン（約25営業日分）における値上がり銘柄数と値下がり銘柄数の比率です。市場全体の過熱度・冷え込み度を測る伝統的な指標で、「判断の根拠」セクションにカード表示されます。

新高値/新安値 推移チャート

52週新高値・新安値の銘柄数をスキャン日ごとに棒グラフで表示します。新高値が多ければ市場は健全、新安値が急増していれば弱気相場の兆候です。トレンドの変化を時系列で追うことで、相場の転換点を視覚的に把握できます。

海外投資家フロー vs 日経平均チャート

海外投資家の週次ネット売買額（棒グラフ・億円）と日経平均（折れ線グラフ・円）を重ねて表示するデュアルAxisチャートです。海外投資家は東証売買高の60〜70%を占めるため、そのフローは相場の方向性を読むうえで重要な手がかりになります。

外部センチメント指標について

毎日18:00（東証終了後）に自動取得されます。7つの指標は市場参加者の心理や恐怖度を表すもので、内部ブレッドス（銘柄が実際に何をしているか）とは異なる視点を提供します。

• 日経VI — 日経平均オプションのインプライドボラティリティ（恐怖指数）
• プットコールレシオ — 日経225オプションのプット/コール出来高比率
• JGB VIX — 日本国債のボラティリティ指数（債券市場のストレス）
• SKEW — CBOE SKEW指数（テールリスクの大きさ）
• HY ETF — ハイイールド債ETFの日次騰落率（信用市場のリスクオン/オフ）
• 空売り比率 — 東証の空売り比率（%）。40%超は売り過多で反発シグナル、35%未満は買い優勢
• 海外投資家動向 — 投資主体別売買動向（週次）。海外投資家のネット買越/売越額（億円）。買越はリスクオン、売越はリスクオフの傾向。個人投資家と逆方向に動きやすい

表示指標（13系列）

• 日経平均（^N225） — 基準となる日本株指数
• USD/JPY — ドル円為替。円安は輸出株にプラス、円高はマイナス
• S&P 500 — 米国株の代表指数。グローバルリスクオン/オフのバロメータ
• VIX — 恐怖指数。急騰は株価下落のシグナル
• 米10年債利回り — 金利動向。上昇はグロース株にマイナス
• WTI原油 — 原油価格。インフレ圧力の代理変数
• 金（Gold） — 安全資産。リスクオフ時に上昇
• DAX（ドイツ） — 欧州の代表指数。欧州経済の動向を反映
• FTSE 100（英国） — ロンドン市場の主要指数
• 上海総合（中国） — 中国A株市場の動向。アジア地域のリスク指標
• ハンセン（香港） — 香港市場。中国・アジアの資金フローを反映
• KOSPI（韓国） — 韓国市場。半導体関連の先行指標として注目
• Nifty 50（インド） — インド市場。新興国の成長トレンドを反映

使い方

1. 期間を選択 — 1M（1ヶ月）/ 3M / 6M / 1Y のボタンで表示期間を切り替え
2. 指標を絞り込み — チェックボックスで表示する指標をオン/オフ切替（デフォルト: 日経平均、USD/JPY、S&P 500）
3. 相関を読む — 同じ方向に動いている指標は正の相関、逆方向は負の相関。変化率の差が広がっている場合はデカップリング（乖離）の兆候

活用のポイント

自動追跡の仕組み

スキャン実行時に、B2シグナルとして分類された銘柄が自動で追跡レコードに登録されます。以降のスキャンで以下の判定が行われます：

評価指標

以下の指標でスクリーニングの有効性を評価できます：

• S2定着率 — B2シグナル銘柄がStage 2に定着した割合
• プラスリターン比率 — 確定時にリターンがプラスだった割合
• PF（参考値） — プラスリターン合計 / マイナスリターン合計
• マイルストーン別リターン — 検出から4週/13週/26週後の平均リターン（全体・成功群・失敗群・日経225同期間の4グループ比較）+ ステージ理論検証ベンチマーク
• リターン分布 + 損切りライン分析 — 4週/13週/26週/結果確定時のリターン分布ヒストグラム、損切りライン別の「切られる」比率、大化け率（+10/+20/+30/+50%到達率）
• RS別成功率 — 相対強度の高い候補ほど成功しやすいかを検証
• 業績チェック × S2定着率 — 業績3段階（問題なし / 要確認 / 警戒）別のS2定着率を比較

マイルストーン別リターン（成功群 / 失敗群 / 日経225 比較）

B2検出後の平均リターンを 4週後 / 13週後 / 26週後 / 結果確定時 の4タイミングで集計し、さらに以下の4グループに分けて表示しています。

• 全体 — B2検出した全銘柄の平均
• 成功群 — その後S2定着に成功した銘柄のみ。各カードに結果確定までの平均週数を併記
• 失敗群 — S2定着しなかった銘柄のみ
• 【参考】日経225 同期間 — 各銘柄の検出日から同じ期間だけ日経225インデックスを保有した場合のリターン（同条件でのインデックス比較）

下部のコメンタリーでは 結果確定時（短期保有戦略） と 26週後（半年保有戦略） の両方で、B2と日経225の超過リターン（α）を自動評価します。これにより「B2は短期で利確すべきか、半年保有で良いか」の判断材料になります。

※ 過去の検出レコードにはマイルストーン価格が記録されていなかったものが多いため、Yahoo Financeから日次データを遡及取得して補完しています。

ステージ理論の検証 — 他シグナルなら同期間でいくら稼げたか？

マイルストーン別リターンの直下に、ステージ理論そのものとB2選別の有効性を検証するベンチマーク表を表示しています。同じ期間に「ステージ1（底固め）入り」「ステージ2（上昇）入り」「ステージ4（下降）入り」した銘柄を買っていたらどうだったかを比較できます。

• B2成功群 / 全体 / 失敗群 — 既存の3グループ
• ステージ1（底固め）入り — 過去2年強の週足データから検出した全銘柄のステージ1移行イベント
• ステージ2（上昇）入り — 同じくステージ2移行イベント（B2のスーパーセット）
• ステージ4（下降）入り — 同じくステージ4移行イベント
• 日経225 同期間 — インデックス保有との比較

下部には26週後リターンの自動ランキングを表示します。B2成功群が首位ならステージ理論とB2選別が機能していると判断できます。実測ではB2成功群（+11.6%）が首位、次いで日経225（+10.7%）、S2/S1/S4入り（いずれも+8.7〜9.1%）、B2全体（+8.2%）、B2失敗群（+6.8%）の順。

注目すべきは S1/S2/S4 の各「入り瞬間」リターンが約+9% に収束 していること。これは2023-2026の強気相場における「市場ベースライン」を表しており、B2成功群だけがそれを明確に超過しています。S4「下降」入りでも+8.7%なのは、（1）ステージ入りの瞬間を買っているだけで実際の26週中は他ステージへ移行している、（2）強気相場では下落入り銘柄もすぐ反発する、という2点で説明されます。「ステージ入り瞬間に買って26週保有」と「ステージ中の保有」は別物であり、ステージ理論を否定するものではありません。

※ S3（天井圏）はステージ判定ロジックの制約上ほぼ検出されないため省略されることがあります。S1/S2/S4 は各1.5〜2万件規模のサンプルから集計しています。

リターン分布 + 損切りライン最適化分析

平均値だけでは見えない「裾の厚さ」を可視化したセクションです。同じ平均+8%でも「±5%に集中した分布」と「-50%〜+100%にばらけた分布」では損切り戦略が全く違います。B2銘柄のリターンが実際にどう散らばっているかをヒストグラムで確認できます。

• 4タブ切替 — 4週後 / 13週後 / 26週後 / 結果確定時 の4タイミングを切り替え可能
• 統計サマリー — サンプル数 / 平均 / 中央値 / Q1（25%点） / Q3（75%点） / 最小 / 最大
• 分布ヒストグラム — -30%以下から+50%以上まで17区間で銘柄数を色分け表示（マイナス=赤系、プラス=緑系）
• 損切りライン別の「切られる」比率 — -3% / -5% / -7% / -10% / -15% / -20% の各損切り幅で、何%の銘柄が途中でルール発動するかを集計
• 大化け率 — +10% / +20% / +30% / +50% の利確ライン到達率を集計

使い方の例: 「-3%の損切りだと26.1%が切られるが、-7%なら15.4%しか切られない（差10pt）」のような実数値を見ながら、自分のリスク許容度と相談して損切り幅を決められます。タイトな損切りはダウンサイドを減らす反面、回復可能な銘柄まで切り捨てる副作用があるため、定量データで判断するのが合理的です。

※ ここで表示しているのは 各マイルストーン時点の最終リターン であり、保有期間中の最大ドローダウン（一時的な含み損のピーク）ではありません。実際のトレードでは「26週後にプラスでも、途中で-15%まで下げた銘柄」も存在しうるため、損切りライン設定の参考値として使ってください。

B2シグナルの価値 — ファクトに基づく正直な評価

上のデータが示す事実（平均値）: B2全体（+8.2%）は S1/S2 無差別買い（約+9%）にも負け、インデックス（+10.7%）にも負けます。70%の失敗群が成功群の足を引っ張る構造で、B2シグナル自体には「26週保有リターン平均値」としての情報価値はほぼありません。

ただし「勝率」で見ると話が逆転します: B2全体の26週後勝率は64.1%（成功群は69.2%）と、S1入り（62.1%）・S2入り（59.2%）・S4入り（61.0%）すべてを上回ります。予算の都合で「数銘柄しか買えない個人投資家」にとって、平均値より勝率のほうが実用的な指標です。

それでもB2を使う合理的な理由は、次の4点に集約されます:

• タイミング検出器としての価値 — S1銘柄は「いつ上がるか」がわからず数ヶ月〜数年塩漬けの可能性があります。B2は「今まさに動き出した瞬間」を捉えるため、待ち時間ゼロでエントリーできます
• 勝率が他シグナルより高い — B2全体64.1%・成功群69.2%は、S1/S2/S4入りすべてを上回ります。少額で数銘柄しか買えない個人投資家にとって「実際に当たる確率」が最も重要です
• 損切りラインが最初から明確 — ブレイクアウト時のサポート価格が自然な損切りラインになり、「どこで諦めるか」が決まっています
• 短期決着でアルファが出る — 平均2.7週で結果確定。成功群は同期間の日経225に対して +2.8pt の超過リターン を生みます

逆にB2を使うべきでない場面:

• 「B2出たから買って半年持つ」戦略 — 半年保有ではインデックスに負けます（-2.5pt）。B2は短期回転専用のシグナルです
• 損切りができない人 — 70%は失敗します。損切りしないと失敗群のマイナスが成功群の利益を食い潰します
• 「B2 = 上がる銘柄」と誤解している人 — B2は当てるシグナルではなく、選別とタイミングの補助ツールです

業績チェック × S2定着率クロス分析

ファンダメンタルズチェックの総合判定（問題なし / 要確認 / 警戒）ごとにS2定着率を集計しています。業績の良し悪しがテクニカルブレイクの成功率に影響するかを検証するための参考指標です。

実測では3カテゴリの定着率はほぼ横並び（差3pt以内）で、B2シグナルはテクニカル（需給・トレンド）要因が支配的であり、業績はフィルタ条件として機能しにくいことを示唆しています。業績チェックは個別銘柄の長期保有適性の判断材料として位置づけるのが実用的です。

※ 現在の業績データを過去のシグナルに遡及適用した参考値です。検出時点の業績とは異なる場合があります。カバレッジ（業績データ取得済み銘柄の割合）も併記されます。

データ蓄積のコツ

信頼性の高い評価には最低でも数週間分のスキャンデータが必要です。毎営業日18:00に自動スキャンされるため、運用を続けるだけでデータが蓄積されます。